Сложный процент в ставках: как небольшое преимущество становится деньгами
Что сложный процент делает с банком: фиксированная ставка против сложного процента, почему крупные ставки вредят, и уроки «Психологии денег».
День, закончившийся с +2.23 юнита после десяти прогнозов, может казаться пустяком. Это не пустяк: при обычных коэффициентах это больше 20% к сумме ставок за день, и ни одно преимущество не держит такой уровень. Но это ощущение указывает на важную вещь. Небольшое преимущество превращается в заметные деньги только одним способом — медленно, за счёт сложного процента. И именно эту часть ставок понимают хуже всего.
В этой статье — что сложный процент на самом деле делает с банком, на цифрах из 20 000 смоделированных историй, а не из таблицы с лучшим сценарием.
Коротко
- Сложный процент — это ставка фиксированной доли текущего банка: ставки растут, когда банк растёт, и уменьшаются, когда он падает.
- На первой тысяче прогнозов разница почти незаметна. На нескольких тысячах она становится решающей.
- Важна не самая высокая доходность, а та, которую вы сможете получать дольше всего. Слишком крупные ставки заканчивают историю досрочно.
- Сложный процент усиливает любое преимущество — в том числе отрицательное.
Чему ставки учит ледниковый период
В книге «Психология денег» Морган Хаузел начинает главу о сложном проценте («Confounding Compounding») с двух наблюдений.
Первое — об Уоррене Баффетте. Почти всё его состояние появилось после того, как ему исполнилось шестьдесят пять. Он великий инвестор, но его богатство выделяется прежде всего тем, что он начал ещё ребёнком и ни разу не остановился: у доходности было семь десятилетий, чтобы нарастать сама на себя.
Второе — о ледниковых периодах. Согласно объяснению, которое пересказывает Хаузел, их вызывали не суровые зимы, а лета, которые были чуть-чуть слишком прохладными, чтобы растопить снег прошлой зимы. Каждый год немного снега оставалось, он отражал больше солнечного света, и следующее лето выходило ещё холоднее. Маленькое, но постоянное отличие, нарастая само на себя, покрыло льдом целые континенты.
Для игрока вывод тот же. Вопрос не в том, «сколько я выиграю в этом месяце», а в том, «как долго я смогу поддерживать реальное преимущество».
Фиксированная ставка против сложного процента
Возьмём реалистичное преимущество: прогнозы, которые выигрывают примерно в 57% случаев при коэффициенте 1.80, — это доходность +3%. Ставим 1% банка на каждый прогноз.
- Фиксированно: ставка всегда равна 1% начального банка.
- Сложный процент: ставка равна 1% текущего банка.
Если бы каждый прогноз приносил ровно своё ожидаемое значение, рост был бы таким:
| Прогнозов | Фиксированная ставка | Сложный процент |
|---|---|---|
| 1 000 | ×1.30 | ×1.35 |
| 2 000 | ×1.60 | ×1.82 |
| 4 000 | ×2.20 | ×3.32 |
| 8 000 | ×3.40 | ×11.02 |
На первой тысяче прогнозов разницы почти нет. К восьми тысячам сложный процент увеличивает банк в одиннадцать раз, а фиксированная ставка не дотягивает и до четырёх. Ни прогнозы, ни преимущество не изменились — изменилось только время.
Реальный банк не растёт по прямой
Ожидаемые значения скрывают путь. Вот то же преимущество +3%, сложный процент по 1% текущего банка, на 20 000 смоделированных историй:
| Прогнозов | Типичный итог | Худший 1 из 10 | Шанс оказаться ниже старта | Типичная макс. просадка |
|---|---|---|---|---|
| 1 000 | ×1.29 | ×0.90 | 17% | 21% |
| 2 000 | ×1.70 | ×1.01 | 9% | 26% |
| 4 000 | ×2.84 | ×1.38 | 3% | 32% |
Бросаются в глаза две вещи. Даже с настоящим преимуществом примерно каждый шестой банк после тысячи прогнозов всё ещё ниже стартового. А типичная история включает падение на пятую-третью часть от пика. Сложный процент работает на длинной дистанции — после того, как вы пережили короткую.
Почему крупные ставки — не короткий путь
Хочется ставить больше, чтобы прийти быстрее. Вот что дают 2% и 5% текущего банка при том же преимуществе на 2 000 прогнозов:
| Ставка на прогноз | Типичный итог | Шанс потерять половину и больше | Типичная макс. просадка |
|---|---|---|---|
| 1% | ×1.70 | меньше 1% | 26% |
| 2% | ×2.46 | 2% | 47% |
| 5% | ×2.62 | 19% | 85% |
При 5% типичный итог лишь немного лучше, чем при 2%, — зато каждый пятый банк теряет половину и больше, а типичная история в какой-то момент падает на 85%. Мало кто продолжает следовать методу после такого, а брошенный метод ничего не накапливает.
Это мысль Хаузела в переводе на ставки: хорошая доходность, которую можно выдержать, лучше отличной, которую выдержать нельзя. Для большинства это 1% на прогноз, максимум 2% — тот же размер, к которому с другой стороны приходит наше руководство по управлению банком.
«Просто увеличьте юнит» — как это делать правильно
Часто советуют: чтобы зарабатывать больше, нужен не более высокий процент побед, а более крупный юнит. Это правда наполовину. Крупный юнит увеличивает колебания ровно во столько же раз, во сколько и прибыль; преимущество он не меняет.
Сложный процент увеличивает юнит за вас — и только тогда, когда банк это заработал. Если начать с €1 000 и ставить 1% на прогноз, типичный юнит растёт так:
| Когда | Типичный банк | Юнит (1%) |
|---|---|---|
| Старт | €1 000 | €10.00 |
| 1 000 прогнозов | €1 292 | €12.92 |
| 2 000 прогнозов | €1 669 | €16.69 |
| 4 000 прогнозов | €2 838 | €28.38 |
Как применять сложный процент на практике
- Пересчитывайте юнит по расписанию — например, раз в месяц — как 1% от банка, который у вас реально есть. Не после каждой ставки и никогда посреди серии проигрышей.
- Позволяйте ему уменьшаться, а не только расти. Если банк падает, юнит падает вместе с ним. Именно это не даёт плохой серии стать разорительной.
- Решите заранее, как выводить деньги. Каждый выведенный евро перестаёт работать на сложный процент. Это нормально — деньги для того и нужны, — но выберите правило (фиксированная сумма или всё выше цели), а не решайте в удачный день.
- Ставьте ординарами. Экспресс умножает маржу букмекера вместе с коэффициентом; см. ординары или экспрессы.
Чего сложный процент сделать не может
Сложный процент — это множитель, а не преимущество. Игрок с отрицательным преимуществом, применяющий сложный процент, проигрывает быстрее — точно так же, как положительное преимущество быстрее выигрывает. Прежде чем думать о росте, убедитесь, что преимущество настоящее: оценивайте его на сотнях прогнозов и по ценности линии закрытия, которая показывает, обыгрываете ли вы рынок, задолго до прибыли.
Цифры выше — это моделирование предполагаемого преимущества +3% при коэффициенте 1.80, с независимыми прогнозами, рассчитанными по взятым коэффициентам. Это не прогноз результатов какого-либо сервиса, в том числе нашего. Наши реальные рассчитанные результаты — и выигрыши, и проигрыши — есть в истории результатов.
Частые вопросы
Что такое сложный процент в ставках?
Ставка фиксированной доли текущего банка, а не начального: ставки растут вместе с банком и уменьшаются, когда он падает.
Сильно ли влияет сложный процент?
Поначалу нет. При преимуществе +3% и ставке 1% за 1 000 прогнозов он почти ничего не добавляет, но за 8 000 превращает ×3.4 при фиксированной ставке примерно в ×11.
Стоит ли ставить больше, чтобы расти быстрее?
Нет. Выше примерно 2% на прогноз колебания растут гораздо быстрее типичного результата: при 5% каждый пятый банк за 2 000 прогнозов теряет половину и больше.
Ставки связаны с риском. Прошлые результаты не гарантируют будущих, и сложный процент увеличивает убытки так же верно, как и прибыль. Ставьте только то, что можете позволить себе потерять. 18+.